Opcje gamma gamma

Co to jest Gamma Opcje Gamma - Opcje definicji Gamma to tempo zmiany delty opcji przy niewielkim wzroście ceny akcji bazowych. Opcje Gamma - Wprowadzenie Podobnie jak opcje delta mierzy, ile wartość opcji zmienia się wraz ze zmianą ceny podstawowego stroju, Opcje Gamma opisuje, w jakim stopniu delta opcji zmienia się wraz ze zmianami ceny akcji. Spośród 5 opcji greków, Delta i Gamma są jedynymi, które są ze sobą powiązane i że Opcje Gamma to jedyne opcje greckie, które opisują zmianę innego greka. Dzięki temu zrozumienie opcji delta i opcji Gamma jest niezwykle ważne dla wszystkich początkujących graczy. Dlaczego opcja Opcje Gamma Ważna opcja Gamma jest ważna, ponieważ wpływa na pojedyncze opcje greckie, które określają wartość opcji na akcje najbardziej i jest to opcja delta. Nie ma wątpliwości, że delta opcji zmienia się, gdy zaczyna się od 0.5, kiedy jest At The Money, a następnie stopniowo przesuwa się w kierunku 1, gdy opcje idą głębiej w pieniądzu lub stopniowo w kierunku 0, gdy opcje idą dalej poza pieniądz. Prawdziwe pytanie brzmi, w jakim stopniu zmieni się delta opcji Opcje Gamma mierzy zarówno wielkość, jak i kierunek zmiany. Dlaczego więc zrozumienie wielkości i kierunku zmiany opcji delta reprezentowana przez jej Gamma ważne Opcje zrozumienia Gamma jest ważna zarówno dla transakcji kierunkowych, jak i zabezpieczających. W kierunkowych transakcjach, chciałoby się ogólnej pozycji Gammy, aby skłaniała się ku kierunkowi zainteresowania, aby delta opcji rozwijała się wraz z rozwojem handlu. W transakcjach zabezpieczających należy dążyć do jak najniższej całkowitej gammy opcji, tak aby pozycja handlowa opcji pozostała neutralna dla zmian w zapasach podstawowych, jak to możliwe. Taka metoda zabezpieczenia stała się znana jako Hazed Neutral Hedging. Oczywiście, jeśli kupujesz tylko opcje połączeń lub umieszczasz opcje dla jednej transakcji, Opcje Gamma naprawdę niewiele mają wspólnego z tobą, ponieważ możesz być pewien, że już kupujesz pozytywne Opcje Gamma, które zwiększą deltę twoich opcji jako zapas rośnie lub spada odpowiednio. Pozytywne opcje Gamma zapewnia, że ​​delta twoich opcji rośnie, gdy idzie coraz więcej pieniędzy, zwiększając twoją rentowność. Jako takie, Gamma opcji jest ważna, aby zrozumieć, dla handlowców opcji, którzy rozpoczynają skomplikowane strategie opcji po raz pierwszy, a także dla opcji, które zarządzają wieloma złożonymi pozycjami opcji w ramach jednego portfela, takiego jak Market Makers. Opcje osobiste Mentor Handlowy Dowiedz się, jak moi uczniowie przebudowują 87 Zysk Miesięcznie, pewnie, Opcje handlowe w USA Opcje rynkowe Gamma - charakterystyka Pozytywne i negatywne opcje polaryzacji Gamma ma polaryzację dodatnią lub ujemną. Opcje dodatnie Gamma sugeruje, że delta opcji wzrośnie wraz ze wzrostem zapasów. Opcje negatywne Gamma sugeruje, że wartość delta opcji zmniejszy się w kierunku -1 w miarę wzrostu wartości akcji. Opcje Opcje Gamma Opcje Moneyness Gamma zmniejsza się do 0, gdy opcja przesuwa się głębiej w Pieniądze lub dalej Z pieniędzy. W Opcjach pieniężnych zazwyczaj ma najwyższą wartość Gamma opcji. Oznacza to również, że wartość delta opcji Deep In The Money lub Far Out Of The Money jest mniej prawdopodobna z niewielką zmianą ceny akcji. Dowiedz się więcej o Opcjach Moneyness. Opcje Opcje Gamma Czas Opcje Gamma At The Money rosną wraz ze zbliżaniem się czasu wygaśnięcia, podczas gdy Opcje Gamma opcji In The Money i Out Of The Money zmniejszają się bliżej daty wygaśnięcia. Opcje Opcje kierunkowe Gamma Pozycje handlowe Nie ma pytań, że opcja Gamma dla pojedynczego długiego połączenia lub pozycja pozycji opcji jest dodatnia. Oznacza to, że w miarę jak te opcje call lub put idą coraz bardziej In The Money, ich delta również wzrasta w kierunku 1. To całkiem proste. Jednak, gdy łączysz opcje w złożoną strategię opcji, ta relacja może być mniej oczywista. Istnieją strategie opcji kierunkowych, które mają dodatnią deltę, ale ujemną ogólną gamę opcji. Takie strategie handlu opcjami mają przynosić zyski, gdy akcje nieco się podniosą, ale zaczynają iść w stratę, jeśli akcje wykonają gigantyczny ruch w górę, gdy delta zmieni się na ujemną z powodu ujemnych opcji gamma. Jednym z przykładów takiej strategii opcji jest Spread Spread Bull. Bull Ratio Spreads mają dodatnią wartość delta przy pierwszym ustaleniu, ale ujemną całkowitą wartość gamma opcji. Wraz ze wzrostem kursu ogólna wartość pozycji na rynku opcji rośnie wraz z erozją wartości delta z powodu ujemnych opcji gamma. Gdy zapasy będą nadal rosły, nadejdzie moment, w którym delta ulegnie erozji do 0 i zacznie się obracać ujemnie. Po tym momencie pozycja zacznie tracić pieniądze, gdy kurs będzie rósł. Kiedy jesteś w handlu kierunkowym, czyli wtedy, gdy twoje pozycje na rynku opcji robią pieniądze tylko wtedy, gdy podstawowy kurs idzie w określonym kierunku, chcesz upewnić się, że ogólny Gamma opcji jest dodatni, aby pozycja nadal zyskiwała stock przesuwa się dalej w kierunku Twoich oczekiwań. Ogólnie rzecz biorąc, dodatnie opcje Gamma to takie, które przesuwają początkową wartość delty w miarę przesuwania się zasobów w kierunku oczekiwania. Ustaw opcje z ujemną wartością delty, ale dodatnie opcje gamma przesunie się w kierunku delta równego -1, gdy poziom akcji spadnie, a opcje wywoływania z dodatnią wartością delta i gammy przesuną się w kierunku delty równej 1, gdy poziom zapasów wzrośnie. Odwrotnie, ujemne wartości delta działają wbrew początkowej wartości delta, ponieważ powoduje to erozję i odwrócenie polaryzacji początkowej wartości delty, gdy materiał przemieszcza się w kierunku początkowej polaryzacji delta. Oto, jak możesz oczekiwać, że Twój portfel będzie się zachowywał w różnych kombinacjach deltagammy: Opcje pozytywne Opcje dodatnie w rozmiarze Gamma Wartość pozycji ogólnej transakcji opcjami wzrośnie wraz ze wzrostem zapasów. Przykładem takiej strategii obrotu opcjami jest Long Call. Opcje pozytywne Delta Opcje negatywne Gamma Wartość ogólnej pozycji transakcyjnej na opcje wzrośnie w tempie malejącym wraz ze wzrostem akcji bazowej, dochodząc do punktu, w którym wartość ogólnej pozycji w stagnacji rośnie, a kurs zaczyna się tracić, podstawowe akcje wciąż rosną. Istnieje zatem pułap maksymalnego zysku możliwego dzięki takiej kombinacji delta gamma. Przykładem takiej strategii obrotu opcjami jest Spread Ratalny Bull. Opcje ujemne Opcje dodatnie typu Delta Gamma Wartość pozycji ogólnej opcji opcji wzrośnie wraz ze spadkiem zapasów bazowych. Przykładem takiej strategii obrotu opcjami jest Long Put. Opcje ujemne Opcje ujemne typu Delta Gamma Wartość ogólnej pozycji na transakcje opcji będzie rosnąć w tempie malejącym, gdy kurs akcji spadnie, dochodząc do punktu, w którym wartość ogólnej pozycji w stagnacji spada, a kurs zaczyna tracić jako Bazowe akcje wciąż spadają. Istnieje zatem pułap maksymalnego możliwego zysku. Przykładem takiej strategii obrotu opcjami jest Spread Rozmiaru Niedźwiedzia. Oto tabelka opisująca rodzaj opcji gamma, jaką zyskuje pozycja, gdy uwzględnione są różne opcje: Z góry zauważysz, że zwarcie opcji na akcje zawsze ma negatywny wpływ na opcje Gamma, niezależnie od tego, czy wywołasz, czy opublikujesz opcje. Musi być dość mylące, aby pamiętać charakterystyki i relacje opcji delta i gamma opcji. Oto prosty sposób na zapamiętanie: Opcje pozytywne Gamma sprawia, że ​​delta staje się coraz bardziej pozytywna, gdy rośnie poziom. Opcje negatywne Gamma sprawia, że ​​delta staje się coraz bardziej ujemna, gdy rośnie poziom. Opcje Gamma - Ważność w obojętnym zabezpieczeniu Delta Istnieje wiele sposobów na osiągnięcie neutralnej pozycji delty i może spowodować, że pozycja całkowita będzie dodatnia lub ujemna Opcje Gamma. Ogólnie rzecz biorąc, neutralna pozycja delta z dodatnią gamma opcji wzrośnie w momencie, gdy bazowy materiał rośnie w górę lub w dół szybko, i to jest sposób, w jaki ustawia się większość neutralnych pozycji delta. Przykładem strategii neutralizacji opcji delta z dodatnimi opcjami Gamma jest Straddle. Pozycje neutralne Delta z opcjami ujemnymi Gamma byłaby lepiej przystosowana do osiągania zysków z rozpadu w czasie poprzez opcje Theta i straci na wartości, jeśli zapas akcji przesunie się szybko w górę lub w dół. Przykładem strategii neutralnej opcji delta z ujemnymi opcjami Gamma jest Short Straddle. W obu scenariuszach, ponieważ pozycja jest neutralna na deltę, jej wartość nie zmieni się przy niewielkich ruchach w magazynie podstawowym. W pełni zabezpieczona pozycja, która nie będzie się poruszać ani dużymi, ani małymi ruchami, wymaga neutralnego zabezpieczenia Gamma. Opcje Gamma - Związek z opcjami Theta Opcje Gamma jest wprost proporcjonalna do opcji theta. Im wyższa Gamma, tym wyższa Theta. Wysokie zyski wysokiego ryzyka. Wysokie opcje gamma powodują wykładniczo wyższe zyski, gdy akcje są silnie ruchome, ale są również wyższe z theta, co powoduje szybszą obniżkę ceny opcji. Jeśli ten przewidywany duży ruch nie nastąpi szybko, opcja może stracić dużo pieniędzy. Dlatego, gdy ktoś wybiera taką agresywną pozycję opcji, należy wziąć pod uwagę wyższe ryzyko związane z wyższymi Opcjami Theta. Takie równoważenie potencjalnego ryzyka związanego z potencjalną nagrodą jest rzeczywiście powszechne w każdym aspekcie obrotu opcjami. Nigdy nie ma darmowego lunchu. Opcje Gamma Formula Gdzie. d1 Proszę odnieść się do obliczeń Delta S Aktualna wartość aktywów bazowych T Życie opcji jako procent roku Opcje Gamma PytaniaZapewnij Greków (Co najmniej cztery najważniejsze) UWAGA: Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do tego, w jaki sposób reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy te będą poprawne. Zanim przeczytasz strategie, dobrze jest poznać te postacie, ponieważ wpływają one na cenę każdej opcji, którą handlujesz. Pamiętaj, że gdy Twój znajomy się zapozna, przykłady, których używamy, są przykładami na temat worlddquo. I, jak powiedziałby Platon, w realnym świecie rzeczy nie działają tak idealnie, jak w idealnym. Początkujący inwestorzy opcji czasami zakładają, że kiedy akcje przesuwają się o 1, cena opcji opartych na tym magazynie przeniesie się o 1. Thatrsquos trochę głupio, kiedy naprawdę się nad tym zastanowisz. Opcja kosztuje znacznie mniej niż akcje. Dlaczego miałbyś czerpać jeszcze więcej korzyści, niż gdybyś posiadał akcje Itrsquos ważne, aby mieć realistyczne oczekiwania co do zachowania cenowego opcji, którymi handlujesz. Tak więc prawdziwe pytanie brzmi, ile będzie cena opcji przesunąć, jeśli czas przesunie się 1 Thatrsquos, gdzie wejdzie ldquodeltardquo. Delta jest kwotą, której cena opcji ma przesunąć się w oparciu o 1 zmianę w zapasach bazowych. Połączenia mają dodatnią różnicę między 0 a 1. Oznacza to, że jeśli cena akcji wzrośnie, a nie zmieni się żadna inna zmienna cenowa, cena za połączenie wzrośnie. Herersquos to przykład. Jeśli połączenie ma wartość delta równą 0,50, a cena rośnie 1, teoretycznie cena połączenia wzrośnie o około 0,50. Jeśli akcje spadną 1, teoretycznie cena połączenia spadnie o około .50. Stopy mają ujemną różnicę między 0 a -1. Oznacza to, że jeśli cena akcji wzrośnie, a nie zmieni się żadna inna zmienna cenowa, cena opcji spadnie. Na przykład, jeśli put ma wartość -50, a kurs rośnie 1, teoretycznie cena zakładu spadnie .50. Jeśli akcje spadną 1, teoretycznie cena zakładu wzrośnie .50. Zasadniczo, opcje na pieniądze będą poruszać się bardziej niż opcje dostępne za pieniądze. a opcje krótkoterminowe będą reagować bardziej niż opcje długoterminowe na tę samą zmianę ceny akcji. Gdy zbliża się termin wygaśnięcia, wartość delta dla połączeń typu in-the-money zbliży się do 1, odzwierciedlając reakcję "jeden do jednego" na zmiany cen w magazynie. Delta dla połączeń poza kasę będzie zbliżać się do 0, a wygrane w ogóle nie będą reagować na zmiany cen akcji. Thatrsquos, ponieważ jeśli są przetrzymywane do czasu wygaśnięcia, połączenia będą wykonywane i będą wygasać bezwartościowe lub przestaną być niczym. Gdy zbliża się termin wygaśnięcia, delta na zakłady pieniężne zbliży się do -1, a delta w przypadku zakładów out-of-the-money zbliży się do 0. Thatrsquos, ponieważ jeśli zakłady będą utrzymywane do czasu wygaśnięcia, właściciel skorzysta z opcji i sprzedaje zapasy lub put stracą wartość bezwartościową. Odmienny sposób myślenia o delcie Jak dotąd wersquove dał ci podręcznikową definicję delty. Ale oto kolejny użyteczny sposób myślenia o delcie: prawdopodobieństwo, że opcja wygasa przynajmniej 0,01 w pieniądzu po wygaśnięciu. Technicznie nie jest to poprawna definicja, ponieważ faktyczna matematyka za deltą nie jest zaawansowanym obliczaniem prawdopodobieństwa. Jednak delta jest często używana jako synonim prawdopodobieństwa w świecie opcji. W swobodnej rozmowie zwyczajowo jest upuszczać kropkę dziesiętną na rysunku delta, ponieważ w opcji LdquoMy ma 60 delta. rdquo Lub, tam jest 99 delta Mam zamiar wypić piwo, kiedy skończę pisać tę stronę. rdquo Zwykle opcja call at-the-money będzie miała deltę o wartości około 50, lub delta. rdquo Thatrsquos, ponieważ powinno być 5050 szans, że opcja ta zakończy się wydaniem pieniędzy w momencie wygaśnięcia. Teraz pozwólmy sobie spojrzeć na to, jak delta zaczyna się zmieniać, jako że opcja dostaje się dalej lub poza strefę pieniędzy. Jak ruch cen akcji wpływa na deltę Jako opcja dostaje dalsze pieniądze, prawdopodobieństwo, że będzie to wartość pieniężna w momencie wygaśnięcia również wzrasta. Tak więc zwiększa się liczba delta optionquos. Jako opcja dostaje się dalej od pieniędzy, prawdopodobieństwo, że będzie w pieniądzu po wygaśnięciu maleje. Zmniejszy się więc wartość opcji delta. Wyobraź sobie, że masz opcję kupna na magazynie XYZ z ceną wykonania 50, a na 60 dni przed wygaśnięciem cena akcji wynosi dokładnie 50. Ponieważ jest to opcja at-the-money, wartość delta powinna wynosić około .50. Dla przykładu, letrsquos mówią, że opcja jest warta 2. A więc teoretycznie, jeśli akcje wzrosną do 51, cena opcji powinna wzrosnąć z 2 do 2,50. Co się stanie, jeśli stan zapasów wzrośnie z 51 do 52. Obecnie istnieje większe prawdopodobieństwo, że opcja wygasa po wydaniu pieniędzy. Więc co stanie się z deltą Jeśli powiesz, że ldquoDelta wzrośnie, rdquo yoursquore absolutnie poprawne. Jeśli cena akcji wzrośnie z 51 na 52, cena opcji może wzrosnąć z 2,50 do 3,10. Thatrsquos a .60 przesuń się o 1 ruch w magazynie. Tak więc delta wzrosła z .50 do .60 (3.10 - 2.50 .60), gdy akcje zyskały więcej w gotówce. Z drugiej strony, co się stanie, jeśli akcje spadną z 50 do 49? Cena opcji może spaść z 2 do 1,50, co odzwierciedla również deltę .50 opcji at-the-money (2 - 1,50 .50). Ale jeśli zapasy spadną do 48, opcja może spaść z 1,50 do 1,10. Tak więc delta w tym przypadku spadłaby do 0,40 (1,50 - 1,10 .40). To zmniejszenie delty odzwierciedla mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja wyląduje w pieniądzu po wygaśnięciu. Jak zmienia się delta w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia. Podobnie jak cena akcji, czas do wygaśnięcia wpłynie na prawdopodobieństwo, że opcje zakończą się lub nie będą dostępne. Thatrsquos, ponieważ zbliża się termin wygaśnięcia, akcje będą miały mniej czasu na przejście powyżej lub poniżej ceny wykonania opcji. Ponieważ prawdopodobieństwo zmienia się w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, delta będzie inaczej reagować na zmiany kursu akcji. Jeśli połączenia są in-the-money tuż przed wygaśnięciem, delta zbliży się do 1, a opcja przeniesie się za grosza ze stanem. Zakłady na pieniądze będą zbliżać się do -1, gdy zbliża się data wygaśnięcia. Jeśli opcje są dostępne poza kasą, będą zbliżać się do 0 szybciej, niż mogłyby się wydłużyć w czasie i przestać reagować całkowicie na ruch w magazynie. Wyobraź sobie, że XYZ ma 50 lat, a twoja opcja 50 strajku zadziwi tylko jeden dzień od wygaśnięcia. Ponownie, delta powinna wynosić około .50, ponieważ teoretycznie istnieje 5050 szans na przesunięcie się stada w dowolnym kierunku. Ale co się stanie, jeśli akcje wzrosną do 51 Pomyśl o tym. Jeśli jest tylko jeden dzień do wygaśnięcia, a opcja to jeden punkt w gotówce, to prawdopodobieństwo, że opcja będzie nadal wynosić co najmniej 0,01 w pieniądzu do jutra Itrsquos dość wysokie, prawda Oczywiście, że tak. Więc delta odpowiednio wzrośnie, wykonując dramatyczny ruch z 0,50 do około 0,90. I odwrotnie, jeśli zapas XYZ spadnie z 50 do 49 zaledwie jeden dzień przed wygaśnięciem opcji, delta może zmienić się z 0,50 na .10, odzwierciedlając znacznie mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu. W miarę zbliżania się wygaśnięcia, zmiany w wartości zapasów spowodują bardziej dramatyczne zmiany w deltach, ze względu na zwiększone lub zmniejszone prawdopodobieństwo ukończenia pieniądza. Pamiętaj, że podręcznikowa definicja delty, wraz z Alamo Donrsquot, zapomnij: definicja formatu delta w dublecie nie ma nic wspólnego z prawdopodobieństwem opcji kończących się lub nie-pieniężnych. Ponownie, delta to po prostu kwota, którą cena opcji przeniesie na podstawie 1 zmiany w zapasach bazowych. Ale patrzenie na deltę jako na prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się na pieniądzu, jest dość sprytnym sposobem na przemyślenie tego. Gamma to szybkość zmiany wartości delta na podstawie 1 zmiany ceny akcji. Jeśli więc delta jest ldquospeedrdquo, przy której ceny opcji się zmieniają, możesz myśleć o gammie jako o ldquoacceleration. rdquo Opcje o najwyższej gammie są najbardziej wrażliwe na zmiany w cenie podstawowego zasobu. Jak wspomniano powyżej, delta jest liczbą dynamiczną, która zmienia się wraz ze zmianami cen akcji. Jednak zmiana nie zmienia się w tym samym tempie dla każdej opcji opartej na danym magazynie. Letrsquos rzuca okiem na naszą opcję kupna na magazynie XYZ, z ceną wykonania 50, aby zobaczyć, jak gamma odzwierciedla zmianę delty w odniesieniu do zmian cen akcji i czasu do wygaśnięcia (rysunek 1). Rysunek 1: Delta i Gamma dla Stock XYZ Call z 50 ceną wykonania Uwaga, jak zmienia się delta i gamma, gdy cena akcji przesuwa się w górę lub w dół z 50, a opcja przesuwa się w obie strony lub poza nią. Jak widać, cena opcji at-the-money zmieni się znacznie bardziej niż cena opcji in-the-money z tym samym terminem wygaśnięcia. Również cena opcji na koniec dnia na pieniądze zmieni się znacznie bardziej niż cena długoterminowych opcji na pieniądze. To, o czym mówi ta rozmowa o gammie, polega na tym, że cena opcji krótkoterminowych na pieniądze będzie wykazywać najbardziej wybuchową reakcję na zmiany cen akcji. Jeśli jesteś nabywcą opcji, wysoka wartość gamma jest dobra, o ile twoja prognoza jest prawidłowa. Thatrsquos, ponieważ Twoja opcja przenosi się na pieniądze, delta zbliży się o 1 szybciej. Ale jeśli twoja prognoza jest zła, może wrócić, by ugryźć cię przez szybkie obniżenie twojej delty. Jeśli twój sprzedawca opcji i twoja prognoza są nieprawidłowe, wysoka gamma jest wrogiem. Thatrsquos, ponieważ może spowodować, że twoja pozycja będzie działała przeciwko tobie w bardziej przyspieszonym tempie, jeśli opcja sprzedana przez ciebie przesuwa się w pieniądzu. Ale jeśli twoja prognoza jest prawidłowa, wysoka gamma jest twoim przyjacielem, ponieważ wartość opcji, którą sprzedajesz, szybciej straci na wartości. Zanik czasu, czyli theta, jest wrogiem numer jeden dla nabywcy opcji. Z drugiej strony, najczęściej jest to najlepsza opcja sellerrsquos. Theta to kwota, za którą cena połączeń i stawek spadnie (przynajmniej teoretycznie) za jednodniową zmianę w czasie do wygaśnięcia. Rysunek 2: Rozkład czasu opcji at-the-money Call Ten wykres pokazuje, w jaki sposób wartość opcji value at-the-money zostanie zmniejszona w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zauważ, jak wartość czasu topnieje w przyspieszonym tempie, gdy zbliża się wydech. Ten wykres pokazuje, jak wartość opcji value ata na pieniądze spadnie w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zauważ, jak wartość czasu topnieje w przyspieszonym tempie, gdy zbliża się wydech. Na rynku opcji upływ czasu jest podobny do efektu gorącego letniego słońca na bloku lodu. Każda chwila, która mija, powoduje, że część z tych wartości nie jest warta czasu do ldquomelt away. rdquo Co więcej, wartość czasu nie tylko topnieje, ale także z przyspieszeniem, gdy zbliża się wydech. Sprawdź wykres 2. Jak widać, opcja 90-dniowa na pieniądze z premią w wysokości 1,70 straci 0,30 swojej wartości w ciągu jednego miesiąca. Z kolei opcja 60-dniowa może stracić 0,40 swojej wartości w ciągu następnego miesiąca. A opcja 30-dniowa straci całą pozostałą 1 wartość czasu po wygaśnięciu. Opcje na gotówkę będą z czasem bardziej znaczące straty dolara niż opcje na wejściach i na okazjach z tymi samymi zapasami i datą wygaśnięcia. Thatrsquos, ponieważ opcje at-the-money mają największą wartość czasową wbudowaną w premium. Im większa część wartości czasu wbudowana w cenę, tym więcej można stracić. Należy pamiętać, że w przypadku opcji out of the money, theta będzie niższa niż w przypadku opcji at-the-money. Thatrsquos, ponieważ wartość dolara w czasie jest mniejsza. Jednak strata może być większa w ujęciu procentowym dla opcji out-of-the-money ze względu na mniejszą wartość czasu. Czytając spektakle, obserwuj efekty nette theta w sekcji o nazwie ldquo. Czas mija. rdquo Ryc. 3: Vega dla opcji at-the-money opartych na Stock XYZ Oczywiście, gdy idziemy dalej w czasie, nie będzie być więcej wartością czasu wbudowaną w umowę opcji. Ponieważ implikowana zmienność wpływa tylko na wartość czasową, opcje długoterminowe będą miały wyższą wartość vega niż opcje krótkoterminowe. Czytając spektakle, obserwuj efekt vegi w sekcji o nazwie ldquoImplied volatility. rdquo Możesz myśleć o vedze jako greckiej whorsquos trochę chwiejnej i nadmiernie kofeinowanej. Vega to kwota wywoławcza, a ceny kupna zmienią się teoretycznie za odpowiednią jednopunktową zmianę implikowanej zmienności. Vega nie ma żadnego wpływu na wartość wewnętrzną opcji, która wpływa tylko na wartość cenową ceny opcji. Zwykle wraz ze wzrostem implikowanej zmienności zwiększa się wartość opcji. Thatrsquos, ponieważ wzrost implikowanej zmienności sugeruje zwiększenie zakresu potencjalnego przemieszczania się akcji. Letrsquos bada 30-dniową opcję na magazynie XYZ z 50 ceną wykonania, a akcje dokładnie na 50. Vega dla tej opcji może być .03. Innymi słowy, wartość opcji może wzrosnąć .03, jeżeli zmienność implikowana zwiększa jeden punkt, a wartość opcji może spaść .03, jeżeli zmienność implikowana zmniejsza jeden punkt. Teraz, jeśli spojrzysz na 365-dniową opcję XYZ na pieniądze, vega może być tak wysoka jak .20. Tak więc wartość opcji może ulec zmianie20., Gdy implikowana zmienność zmienia się o jeden punkt (patrz: rysunek 3). Gdzieś Rho Jeśli jesteś bardziej zaawansowanym traderem opcji, możesz zauważyć, że rokquore brakuje greckiego mdash rho. Thatrsquos kwota wartość opcji zmieni się w teorii na podstawie zmiany stopy procentowej o jeden punkt procentowy. Rho właśnie wystąpił o żyroskop, ponieważ nie mówimy o nim zbyt wiele na tej stronie. Ci z was, którzy naprawdę poważnie traktują opcje, w końcu lepiej poznają tę postać. Na razie pamiętaj, że jeśli handlujesz opcjami krótko - terminowymi, zmiana stóp procentowych nie powinna za bardzo wpływać na wartość twoich opcji. Ale jeśli handlujesz długoterminowymi opcjami, takimi jak LEAPS. rho może mieć znacznie bardziej znaczący efekt ze względu na większą pojemność do przeniesienia. rdquo Dzisiejsza sieć traderów Dowiedz się, jakie są najlepsze strategie od ekspertów TradeKingrsquos Top 10 błędów w opcjach Pięć porad dotyczących udanych obstawionych połączeń Opcja pozwala na dowolne warunki rynkowe Opcja zaawansowana Odtwarza pięć najważniejszych pozycji Opcja Inwestorzy powinni wiedzieć o zmienności Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycji mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników lub zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Member FINRA i SIPC. BREAKING DOWN Gamma Matematycznie gamma jest pierwszą pochodną delty i jest wykorzystywana przy próbie oceny ruchu cen opcji, w stosunku do kwoty, jaką znajduje się w pieniądzu lub poza nim. Pod tym względem gamma jest drugą pochodną ceny opcji w odniesieniu do ceny bazowej. Kiedy mierzona opcja znajduje się głęboko w pieniądzach lub poza nimi, gamma jest mała. Kiedy opcja jest bliska lub przy pieniądzu, gamma jest największa. Obliczenia Gamma są najdokładniejsze w przypadku niewielkich zmian w cenie instrumentu bazowego. Wszystkie opcje, które są pozycją długą mają pozytywną gamma, podczas gdy wszystkie krótkie opcje mają ujemną gamma. Zachowanie Gamma Ponieważ miara delta opcji jest ważna tylko przez krótki okres czasu, gamma daje menedżerom portfeli, inwestorom i inwestorom indywidualnym bardziej precyzyjny obraz tego, jak delta opcji zmieni się wraz z upływem czasu, gdy cena bazowa ulegnie zmianie. Jako analogię do fizyki, delta opcji jest jej prędkością, podczas gdy gamma opcji jest jej przyspieszeniem. Gamma zmniejsza się, zbliżając się do zera, jako opcja dostaje się głębiej w gotówce, jak delta zbliża się do jednego. Gamma również zbliża się do zera, im głębsza jest opcja, która dostaje out-of-the-money. Gamma ma najwyższą wartość at-the-money. Obliczanie współczynnika gamma jest złożone i wymaga oprogramowania finansowego lub arkuszy kalkulacyjnych, aby znaleźć dokładną wartość. Poniżej przedstawiono przybliżone obliczenia współczynnika gamma. Rozważ opcję kupna akcji bazowej, która obecnie ma różnicę 0,4. Jeśli wartość zapasów wzrośnie o 1, opcja zwiększy wartość o 0,40, a jej delta również się zmieni. Załóżmy, że występuje 1 wzrost, a delta opcji wynosi teraz 0,53. Ta różnica 0.13 w deltach może być uważana za przybliżoną wartość gamma. Gamma jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ koryguje problemy z wypukłościami podczas angażowania się w strategie zabezpieczające. Niektórzy zarządzający portfelami lub handlowcy mogą być zaangażowani w portfele o tak dużych wartościach, że potrzebna jest jeszcze większa precyzja w przypadku zabezpieczenia. Można użyć koloru pochodnej trzeciego rzędu o nazwie. Kolor mierzy szybkość zmiany gamma i jest ważny dla utrzymania portfela zabezpieczonego gamma.